Quali sono coperti chiamate in opzioni binario
La strategia di chiamata di cui è una strategia eccellente che viene spesso impiegato da entrambi gli operatori, esperti e operatori nuove opzioni. Poiché si tratta di una strategia di rischio limitato, è spesso usato al posto della scrittura chiama “nudi” e, quindi, società di intermediazione non luogo come molte restrizioni sull’uso di questa strategia. Avrete bisogno di essere approvato per le opzioni con il vostro broker prima di utilizzare questa strategia, ed è probabile che avrete bisogno di essere specificamente approvate per le chiamate coperto. Continua a leggere come copertina di questa strategia opzione e mostrare come si può utilizzare a proprio vantaggio
Opzioni di base
Per coloro che sono nuovi per le opzioni, è opportuno esaminare alcune opzioni di base della terminologia. Un’opzione call conferisce al compratore il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare lo strumento sottostante (in questo caso, un titolo) a un prezzo predeterminato (strike price) entro una data prestabilita (scadenza opzione). Ad esempio, se si acquista luglio 40 chiamate XYZ, avete il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare XYZ a 40 dollari per azione in qualsiasi momento tra oggi e la scadenza di luglio. Questo tipo di opzione può essere molto preziosa in caso di un passo significativo sopra $ 40. Ogni contratto di opzione di acquistare è di 100 azioni. L’importo che il commerciante paga per l’opzione si chiama il premio.
Ci sono due valori per l’opzione, il valore intrinseco e il valore estrinseco, o premio di tempo. Valore intrinseco è indicato anche come moneyness dell’opzione. Usando il nostro esempio XYZ, se il titolo è scambiato a 45 dollari, il nostro Luglio 40 chiamate sono cinque dollari di valore intrinseco. Se le chiamate sono scambiato a $ 6, che il dollaro in più è il premio per tempo. Se il titolo è scambiato a 38 dollari e la nostra opzione è scambiato a $ 2, ha solo l’opzione premium tempo e si dice che sia out of the money.
Si dice spesso che i professionisti della vendita di opzioni e dilettanti li compra. Questo non è vero al 100% del tempo, ma è certamente vero che i commercianti opzione professionale sapere quando è opportuno impiegare una data strategia. venditori Opzione scrivere l’opzione in cambio di ricevere il premio dal compratore dell’opzione. Si aspettano l’opzione scade senza valore e, quindi, mantenere il premio. Per alcuni operatori, lo svantaggio di opzioni di scrittura nuda è il rischio illimitato. Quando si è un acquirente opzione, il rischio è limitato al premio pagato per l’opzione. Ma quando sei un venditore, si assume il rischio illimitato. (Per ulteriori informazioni, leggere Naked Call Writing.)
Fare riferimento al nostro esempio XYZ. Il venditore di tale opzione ha dato all’acquirente il diritto di acquistare XYZ a 40. Se lo stock va a 50 e l’acquirente esercita l’opzione, il venditore dell’opzione sarà XYZ vendita a $ 40. Se il venditore non è proprietaria del titolo sottostante, lui o lei dovrà acquistare sul mercato aperto per $ 50 a venderlo a $ 40. Chiaramente, gli aumenti di prezzo più del titolo, maggiore è il rischio per il venditore.
Come può un aiuto chiamata coperto?
Nella strategia chiamata coperto, ci accingiamo ad assumere il ruolo del venditore opzione. Tuttavia, non abbiamo intenzione di assumersi il rischio illimitato perché saremo già in possesso del titolo sottostante. Questo dà luogo al termine chiamata “coperto” – di essere coperti in caso di perdite illimitate nel caso in cui l’opzione va in denaro e viene esercitato.
La strategia di chiamata di cui è duplice. In primo luogo, siete già in possesso del titolo. Non ha bisogno di essere in 100 blocchi parti, ma dovrà essere di almeno 100 azioni. Sarà quindi vendere, o scrivere, una call option per ciascun multiplo di 100 azioni (es. 100 azioni = 1 chiamata, 200 azioni = 2 chiamate, 276 azioni = 2 chiamate).
Quando si utilizza la strategia chiamata considerazioni di cui si dispone di rischio leggermente diverso da quello che fai, se sei il proprietario del magazzino a titolo definitivo. Fate arrivare a mantenere il premio si riceve quando si vende l’opzione, ma se lo stock va al di sopra del prezzo d’esercizio, si ha ricoperto l’importo che si può fare. Se il titolo va inferiori, non si è in grado di vendere semplicemente il calcio, altrimenti avrai bisogno di riacquistare l’opzione pure.
Quando utilizzare una chiamata coperto
Ci sono una serie di ragioni operatori impiegano coperto chiamate. La più ovvia è quella di produrre reddito in stock che è già in vostro portafoglio. Altri, come l’idea di approfittare tempo di decadimento del premio dell’opzione, ma non mi piace il rischio illimitato di opzioni di scrittura scoperto. (Per ulteriori informazioni, leggere l’importanza del tempo valore).
Un buon uso di questa strategia è, per uno stock che si potrebbe essere in possesso e che si desidera conservare come tenere a lungo termine, probabilmente per fini fiscali o dividendi. Si sente che, nel contesto di mercato, il valore azionario non è in grado di apprezzare, o potrebbe cadere un po ‘. Come risultato, si può decidere di scrivere le chiamate coperto contro la tua posizione attuale.
In alternativa, molti commercianti cercare nuove opportunità sulle opzioni si sentono sono sopravvalutati e offrirà un buon ritorno. Per inserire una posizione chiamata coperto su un titolo che non si è proprietari, è necessario acquistare le azioni simultaneamente e vendere la chiamata. Ricordate quando facendo questo che lo stock può scendere di valore. Al fine di uscire dalla posizione del tutto, si avrebbe bisogno di riacquistare l’opzione e vendere le azioni.
Cosa fare a scadenza
Alla fine, si raggiungerà giorno di scadenza. Cosa fare allora? Se l’opzione è ancora out of the money, è probabile che sarà solo scadono senza valore e non possono essere esercitati. In questo caso, è necessario non fare nulla. Se si desidera continuare a tenere la posizione, si potrebbe “roll out” e scrivere un’altra opzione contro il vostro stock più lontano nel tempo. Anche se esiste la possibilità che un fuori l’opzione sarà esercitata denaro, questa è estremamente rara.
Se l’opzione è in the money, è possibile prevedere l’opzione deve essere esercitata. A seconda della società di brokeraggio, è molto possibile che non c’è bisogno di preoccuparsi di questo, tutto sarà automatico quando lo stock è chiamato fuori. Che cosa si ha bisogno di essere al corrente, tuttavia, è quello che, se del caso, le spese saranno addebitate in questa situazione. È necessario essere consapevoli di questo in modo da poter pianificare adeguatamente per determinare se la scrittura di un dato invito coperto sarà redditizio.
Vediamo un breve esempio. Supponiamo di acquistare 100 azioni di XYZ a $ 38 e vendere il 40 chiamate luglio per $ 1. In questo caso, si dovrebbe portare a 100 $ in premio per l’opzione che hai venduto. Questo renderebbe i tuoi base dei costi sul calcio 37 dollari (38 dollari per azione pagato – $ 1 per l’opzione). Se la scadenza luglio arriva e lo stock è pari o inferiore a $ 40 per azione, è molto probabile che l’opzione verrà semplicemente scadono senza valore e si terrà il premio (in denaro). È quindi possibile continuare a detenere le scorte e scrivere un’altra opzione per il prossimo mese se si sceglie.
Se, tuttavia, il titolo è scambiato a 41 dollari, è possibile prevedere lo stock di essere chiamato via. Vi sarà la vendita a $ 40 – prezzo di esercizio dell’opzione. Ma ricordate, vi ha portato in $ 1 in premio per l’opzione, in modo che il profitto per il commercio sarà di $ 3 (acquistato lo stock a $ 38, ha ricevuto $ 1 per l’opzione, stock chiamato lontano da $ 40). Analogamente, se si aveva comprato le azioni e non ha venduto l’opzione, il vostro profitto in questo esempio potrebbe essere lo stesso $ 3 (comprato a 38 dollari, venduto a $ 41). Se il titolo è stato superiore a $ 41, il commerciante che ha il calcio e non ha scritto il 40 chiamata sarebbe guadagnando di più, mentre per il commerciante che ha scritto il 40 coperti chiamare i profitti sarebbe limitata.
